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兴业天融债券型证券投资基金2018年第3季度报告

2018-12-21 06:18 来源:未知

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  1、对基金的首任基金经理,其任职日期为基金合同生效日,离职日期为根据公司决定确定的解聘日期,除首任基金经理外,任职日期和离任日期分别指根据公司

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的基金和投资组合。

  国外经济方面,报告期内,世界经济整体延续复苏状态,但从先行指标上看欧元区边际上增速显露放缓迹象。从美国经济领先指标来看,8月美国ISM制造业PMI指数小幅上升至61.30,继续处于相对高位。就业市场持续改善,8月失业率小幅下降至

  3.90%左右。通胀温和上行,7月PCE和核心PCE通胀当月同比分别上行至2.31%和

  1.98%左右。从欧元区经济领先指标来看,欧元区制造业PMI指数报告期内回落至

  53.30。就业情况持续改善,7月失业率小幅降至8.20%。通胀小幅抬头,8月CPI同比增速上升至2.0%。

  国内经济方面,当前我国经济运行总体平稳,报告期内经济增长温和下行。具体来看,领先指标制造业PMI报告期内小幅回落至51.30水平,同步指标工业增加值1-8月累计同比增速降至6.50%。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车全面下滑:1-

  8月,社会消费品零售累计增速下滑至9.30%,固定资产投资累计增速持续回落至

  5.30%,进出口总额累计同比增速降至16.10%。通胀方面,CPI同比升至2.30%;PPI先升后降,8月PPI降至4.10%水平。

  债券市场方面,报告期内,债券资产价格有所分化,中债总全价指数上涨0.06%,中债银行间国债全价指数下降0.73%,中债国开行债券总指数上涨0.63%,中债企业债总全价指数上升0.95%。具体来看,10年期国债收益率从3.47%的水平上行16BP至

  4.25%下行5BP至4.20%。货币市场方面,报告期内,央行货币政策维持稳健中性,资金面整体情况宽松。银行间1天回购利率收至2.465%,7天回购利率收至3.15%。

  报告期内,考虑国内整体风险偏好仍然较低,信用风险仍处于高发期,结合今年以来利率债及信用债行情,组合资产配置仍全部配置于利率债,截至三季度末,组合持仓债券全部为政策性金融债;久期根据利率走势及收益率曲线结构进行适时调整,整体在8月中旬之后相对谨慎,降低久期;同时考虑货币市场流动性维持宽松,采取积极的杠杆策略。下一季度,考虑整体信用环境仍然较为严峻,结合投资目标、策略及产品定位,组合仍将继续配置结算性同业存款、债券回购及政策性金融债,在保持高流动性前提下,持续关注经济基本面、政策及监管动向,根据利率走势对组合久期进行适时调整,持续为持有人获取稳健回报。

  截至报告期末兴业天融债券基金份额净值为1.060元,本报告期内,基金份额净值增长率为1.53%,同期业绩比较基准收益率为0.64%。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

  本报告期内,本基金自2018年7月2日起至2018年8月15日止基金资产净值低于五千万,已连续二十个工作日以上。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回,可能会对本基金造成流动性压力;同时,该等集中赎回将可能产生(1)份额净值尾差风险;(2)基金净值波动的风险;(3)因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险;(4)因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平,并对申购赎回进行合理的应对,加强防范流动性风险,保护持有人利益。

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