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易方达裕鑫债券A:融通增益债券型证券投资基金

2019-04-23 21:55 来源:未知

  基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

  四季度以来,利率债收益率大幅下行,央行在节后意外降准1%为货币市场资金的宽松打下基调,回购利率波动性明显下降。此外,预期中的宽信用政策迟迟未见效,10月份和11月份连续两月公布的社融都较去年大幅下降,导致市场投资者调整“宽信用”预期,从而推动债券利率快速下行,收益率曲线明显平坦化,市场对经济下行压力增大的担忧开始提升。

  展望2019年,我们认为必须降低实体经济融资成本才能修复企业资产负债表,稳定融资需求,从而使经济企稳。今年以来中债隐含AA评级的5年期中票利率始终维持在5%以上,叠加

  PPI涨幅大幅下降,实际利率持续维持在高位,不利于企业融资需求恢复。对比2015年10月—2016年8月份,5年期隐含评级AA中票的利率跌破5%并持续近1年时间后,社融才有所恢复。在这个时间段,其利率均值水平在4.4%附近,目前5年期隐含评级AA中票利率仍然在5%上方,仍有下行空间。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.055元;本报告期基金份额净值增长率为5.15%,业绩比较基准收益率为1.99%。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

  5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  注:本基金的封闭期为自《基金合同》生效之日起(包括《基金合同》生效之日)三年的时间,封闭期内不办理申购与赎回业务。报告期期间基金总申购份额为红利再投份额。

  当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站

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