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融通增益债券型证券投资基金2019第一季度报告

2019-04-23 21:54 来源:未知

  基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

  回顾2019年一季度,整体债券市场表现分化较为明显,从收益率曲线形态来看利率债和信用债均呈现陡峭化下行态势,短端表现优于长端;从品种结构来看,宽信用政策预期下,信用债下行幅度大于利率债,整体利率债维持窄幅区间震荡。

  从组合操作来看,本基金组合在一季度逐渐降低组合久期,降低了利率债占比,提升了信用债占比。

  展望2019年2季度,我们认为债券市场面临阶段性负面因素的不利冲击,通胀预期抬升、经济短期韧性和风险资产的强劲均会对债券收益率构成短期冲击,但从中期来看,我们认为需要降低实体经济融资成本才能修复企业资产负债表,稳定融资需求,从而使经济企稳,目前实际利率仍持续维持在相对高位,不利于企业融资需求恢复,预计债券市场仍存在收益率下行空间,需持续关注。我们将对广谱利率下行的幅度和实体融资需求是否能有效恢复进行持续跟踪和研判,灵活调整杠杆和久期,努力提升组合收益。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.073元;本报告期基金份额净值增长率为1.71%,业绩比较基准收益率为0.47%。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  注:本基金的封闭期为自《基金合同》生效之日起(包括《基金合同》生效之日)三年的时间,封闭期内不办理申购与赎回业务。报告期期间基金总申购份额为红利再投份额。

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站查询。

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