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年报机构探秘(一) :社保基金最新操作动向浮现

2019-03-11 05:22 来源:未知

  社保基金作为A股市场上的重要投资力量,其一举一动备受市场关注。特别是社保基金的布局标的,更是市场各类分析机构研究的重点。随着上市公司披露2018年报进入高峰,社保基金最新动向也逐渐浮出水面。据统计,截止3月8日记者载稿时止,在已披露年报的117家上市公司中,有20家公司的前十大流通股东出现了社保基金的身影。

  其中,已披露年报的117家上市公司中,去年四季度全国社保基金新进有民和股份(002234)、益生股份(002458)、汤臣倍健(300146)、飞凯材料(300398)、捷捷微电(300623)、百川能源(600681)、新凤鸣(603225)这7家公司。当中,社保基金新进持股汤臣倍健市值最高,全国社保基金101组合、全国社保基金117组合合计持有2559.40万股,市值达5.09亿元。

  与此同时,社保基金继续在原有基础上对兴蓉环境(000598)、新泉股份(603179)、长春高新(000661)和蓝晓科技(300487)进行加仓操作。其中,社保基金增持股数最多的是长春高新(002539),社保基金106组合增持61.84万股至持有199.66万股,社保基金114组合增持37.54万股至持有176.13万股。此外,全国社保基金101组合持股210.91万股不变,但社保基金118组合减持了2.78万股至395.46万股。

  数据显示,利尔化学(002258)是已披露年报的117家上市公司中,唯一遭社保基金净减持的公司。据公司年报,全国社保基金106组合去年四季度减持利尔化学153.97万股,将持股下降至498.37万股。从走势来看,全国社保基金106组合减持利尔化学的操作还是可圈可点,毕竟2019年以来,公司涨幅15%不到,而同期沪指及中小板分别上涨了19.08%和29.30%。

  长春高新是已披露年报的公司中全国社保基金持有市值的,数据显示四只全国社保基金合计持有982.16万股,按公司昨天收盘273.53元算,市值高达26.87亿元,较去年底增加了近10亿元。虽然长春高新2019年以来累计涨幅已达56.30%,但按目前的走势来看,股价还会继续上涨,全国社保基金还有得赚。

  值得一提的是,全国社保基金重仓持有的益生股份(002458)和民和股份(002234)今年以来累积涨幅分别达186.76%和186.38%。其中,全国社保基金114组合新进益生股份185.33万股,全国社保基金502组合新进民和股份271.83万股,从两公司股价的走势来看,这样的操作可谓神来之笔。

  去年四季度,市场持续调整。社保基金也出现了“抱团作战”的情况。据统计,社保基金重仓持有的20家公司,有四家公司前十大流通股东中出现了至少两只社保基金的身影。而上述提到过的公司中,除长春高新外,云图控股前十大流通股东席位上出现4只社保基金身影。数据显示,截止去年底全国社保基金604组合、104组合、401组合和501组合分别持有云图控股3860.09万股、1658.89万股、1600.01万股和1502.00万股。

  获4只社保基金驻守的两家公司究竟是什么样的企业呢?长春高新3月6日晚披露2018年度报告显示,公司实现营收53.75亿元,同比增长31.03%;实现归属于上市公司股东的净利润10.06亿元,同比增长52.05%。据披露,2018年长春高新主营业务仍继续以生物医药、健康产业为主,房地产开发为辅,其业绩增长的主要原因系旗下医药控股子公司的利润增长所致。对于2019年的发展,长春高新表示,公司将重点组织制定未来五年新一轮发展规划,明确未来主导产业、科技创新、项目国际化合作发展方向,合理规划经营目标和实施路径。

  云图控股3月6日公布的2018年报显示,其营业收入78.7亿元,同比增长1.64%;归属于上市公司股东的净利润1.76亿元,同比增长68.33%。基本每股收益0.17元。据披露,导致公司利润增长的主要原因系公司顺应现代化农业需求,聚焦农业服务、高效种植进行市场精耕,复合肥业务稳健增长,销售毛利同比增幅较大,从而影响利润;对外转让成都涌达嘉益贸易有限公司100%股权导致投资收益同比增幅较大,从而影响利润。另据了解,公司通过资源整合、品牌运营、市场网络、研发能力、生产能力建设等举措,现已形成“复合肥业务、调味品业务、中小城市电商业务”三大业务板块协同发展的产业格局。

  另外,汤臣倍健(300146)和蓝晓科技(300487)获至少2家社保基金 “抱团取暖”。其中,汤臣倍健获全国社保基金101组合和117组合分别在去年四季度新进1226.22万股和1333.18万股。2018年汤臣倍健实现营业收入43.5亿元,同比增长39.86%;实现净利润10.02亿元,同比增长30.79%,实现扣非后净利润9.14亿元,同比增长41.89%。基本每股收益为0.69元。汤臣倍健表示,2019年公司将采用更加主动的经营策略,除继续夯实“大单品”、“电商品牌化3.0”外,还将启动“以蛋白质粉为形象产品的主品牌提升策略”。

  而蓝晓科技被全国社保基金414组合和114组合持有369.93万股和341.94万股,其中114组在去年三季度持有298.88万股的基础上加仓了43.06万股。2018年蓝晓科技实现营业收入6.32亿元,同比增长42.26%;实现归属于上市公司股东的净利润为1.43亿,同比增长53.71%。据悉,公司业绩的高速增长主要来自盐湖卤水提锂和金属镓业务,红土镍、钪进入产业化储备。对于未来,蓝晓科技表示,在未来三到五年,公司仍将坚持大力发展吸附分离技术主业,以创新为发展动力,着力提升产品竞争力和企业运营竞争力,扩大国内市场,加速开拓国际市场。

  值得一提的是社保基金重仓的20只个股,都已发布了2019年一季度业绩预告。其中,除利尔化学“略减”和国泰集团(603977)“不确定”外,其他18家公司均业绩“预喜”。 当中,益生股份预计2019年1-3月净利润为3.20-3.40亿元,同比增长2919.27%-3107.97%。民和股价份预计2019年第一季度归属于上市公司股东的净利润2.3亿-2.8亿元,增长幅最高达1891.12%。

  按所属行业看,社保基金重仓的20家公司主要集中于化工(7家)、医药生物(4家)、电子(2家)、农林牧渔(2家)、公用事业(2家)这6个行业中。由此不难看出,化工及医药生物股较受全国社保基金偏爱。对于全国社保基金青睐化工股,分析人士表示,我国传统化工行业在2012年开始逐步转入下行通道,产品供应由整体数量短缺转变为结构性短缺,以日本的发展经验来看,我国化工行业将逐步由初、中级阶段过渡到精细化工阶段,传统大宗通用级产品占比将逐渐下降,高端产品将陆续实现突破,化工新材料和精细化工行业将迎来崛起。

  而对于医药生物股,市场人士指出,在大体量消费类板块中,医药板块以内需为主,终端需求旺盛并且稳定增长。国基金精准医疗等多只基金的基金经理于洋认为,疾病谱的变化以及消费升级都会拉动对医疗需求的增长。同时,医保支出稳定增长,商保渗透率快速提升,又会为医疗行业提供更多的资金供给,这些都使得医药行业具备巨大的发展空间。

  诺德基金医药行业高级研究员闫永表示,美国人口仅为我国的四分之一,而他们的医疗总支出是我国的4倍,由此可见我国的医疗支出还有很大的空间。而从人口结构来看,未来30年我国医药市场将迎来爆发式扩容。而从医疗卫生总费用的GDP占比来看,美国卫生总费用支出GDP占比17%,发达国家平均13%左右,我国2016年的占比仅为6.7%,想要达到发达国家平均水准需要翻一倍,因此预计到2030年左右,我国医药卫生行业整体扩容可能达到3-4倍。

  全国社保基金重仓持有的医药生物、电子、农林牧渔、食品饮料、汽车等行业的相关公司均属于大消费范畴。在业内人士看来,消费子行业众多,既有食品家电等价值蓝筹类资产,还有旅游、医药和教育等成长类资产,亦包括农业和白酒等周期性资产,能满足投资者差异化的收益/风险偏好,提供不同风格属性的股票资产,能在不同阶段的宏观经济和股市环境中提供丰富的超额收益来源。

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